存储涨价潮持续至2027：现货倒挂加深，车规成本开始向整车传导
存储芯片的紧缺与涨价态势仍在延续，并且开始从上游原厂、现货渠道进一步传导至汽车终端。多家机构最新数据与渠道跟踪显示，存储短缺至少延续到2027年，现货市场“量缩价涨”与“倒挂加深”并存，车规存储的成本压力已直接体现在整车售价上。
瑞银基于SIA数据的最新报告指出，7月全球芯片销售额环比下降9.8%，其中存储销售额环比减少16.3%，但DRAM与NAND均价分别上涨8.3%和9.8%，呈现典型的“量减价升”格局。瑞银预计第三季度DDR合约价环比上涨22%、NAND合约价上涨20%，并判断供应短缺将持续至2027年，2026年全球半导体收入有望达到1.63万亿美元，上升周期至少延续到2028年。摩根大通更是将2026年全球半导体收入预期上调至1.73万亿美元，但同时提示，若8月存储出货量不能回升，“量价齐升”的预期存在落空风险。
现货市场方面，倒挂现象进一步加剧。渠道周报显示，上游NAND新报价后，512Gb晶圆价格已突破0.35美元/GB，1Tb约0.22美元；LPDDR4X制造成本升至1.6美元/Gb以上，存储厂再度上调出厂价，大容量成品销售承压，低容量SSD则被成本推动上涨。DDR4 8Gb现货价格周涨2.08%，较合约价升水达43%。尽管“金九银十”备货期询价活跃，但实际成交清淡，高价显著抑制了承接意愿，渠道呈现“成本推涨、需求观望”的钝化状态。
涨价的影响已开始向汽车产业传导。据产业链追踪，车规级存储的涨幅使部分品牌单车成本增加约0.3万至0.7万元，已有车企对终端售价上调0.2万至0.6万元，个别车型涨幅超过1万元。高阶智驾车型的整车芯片用量已达1600颗，远高于传统燃油车的600至700颗，AI算力对车规产能的虹吸效应短期内难以缓解，车规存储正从“缺芯涨价”进入“整车提价”阶段。
综合来看，存储上行周期仍未见顶，原厂、现货与终端之间的价格传导链条正在拉长。机构提醒，尽管长期缺货逻辑未变，但现货高位成交萎缩的迹象值得警惕，采购端需在合约谈判窗口期内合理锁定长单，避免追高囤货。
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