被动件三线告急：钽电容11/1涨价倒计时，国巨高容MLCC涨50%，铝电解交期翻倍
被动件紧缺正沿钽电容、MLCC与铝电解三条线同步蔓延，11月1日成为多个关键品类的旧价窗口节点。
钽电容进入二度涨价倒计时。基美（国巨旗下）自11月1日起对T520、T521、T530系列调涨20%至30%，为本年度第二次提价，且范围扩至直销客户；松下聚合物钽电容跟涨15%至30%，二氧化锰料号跟涨10%至20%，已锁定2027年产能70%至80%，最长交期达84周。成本端不可逆：国内钽锭现货价由2025年底约2600元/公斤涨至2026年6月的6920元/公斤，半年涨幅158%，金属钽占钽电容成本约40%。AI服务器单机柜用量达传统服务器的百倍，钽电容是“成本不足1%却卡整机下线”的关键料。11月1日前是在用钽电容最后的旧价窗口，本周内必须完成旧价下单。
国巨MLCC新一轮涨价同步进入倒计时。国巨规划10月底至11月启动新一轮提价，覆盖2026年余下时间至2027年第一季度，高容料号调幅50%或更多，中低容10%至30%。调价方式由公开发函转为按客户报价供货、双方协商，与2027年第一季度议价窗口衔接。三环10月对代理商涨10%至30%、村田对小客户涨价均已落地。国巨7月涨50%后未持续跟进，本轮重新调价将拓宽同业跟涨空间。高容料号应按“只涨不跌”处理，11月前是中小客户锁定107、476及以上高容供给的最后窗口；公开函减少使价格与配额更不透明，采购端需以更早的锁量对冲协商过程中的不确定性。
铝电解电容交期翻倍，被动件紧缺蔓延至最后一个大类。渠道监测显示，Nichicon、Rubycon、松下对snap-in与螺栓型铝电解在400V至450V工业电压段（105°C、125°C高温级）的交期，已由8月的10至14周延长至18至22周。驱动来自电源、工业传动、新能源需求强劲，而铝箔腐蚀与化成产线扩产资本开支大、供给弹性低、环保审批趋严。18至22周不是峰值而是过程值，2027年第一季度大概率见到24周以上。工业电源、变频器、储能PCS相关项目应把400至450V段列为年内锁量对象。
三条线的共同特征是：紧缺由材料稀缺、产能转产与扩产周期共同驱动，短期难以缓解。采购动作上，建议本周内完成钽电容旧价下单，11月前锁定国巨高容MLCC的107、476及以上料号，年内完成400至450V工业铝电解的锁量。被动件的锁量窗口正在同时关闭，分品类、按时间节点执行，比统一等待更有效。
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