慕尼黑电子展示警：安世“完全超额认购”，意法“看到许多瓶颈”，汽车芯片二次缺芯阴云重现
在11月10日至13日举行的慕尼黑Electronica 2026展会上，多家芯片厂商高管释放出明确预警，汽车与工业芯片的“二次缺芯”担忧正在升温。
安世半导体临时CEO Stefan Tilger对路透直言，公司处于“完全超额认购”状态，竞争对手正把通用半导体产能转向AI数据中心，“汽车行业正相当严重地受创”。意法半导体CEO谢里同场表示，晶圆代工与封测厂正把资源从汽车和工业撤离，“我们看到许多瓶颈”。他同时强调，短缺源自更上游的产能重新分配，而非英伟达买光了芯片。英飞凌则披露，2026财年AI数据中心电源营收17亿欧元，占营收10%以上，2027年目标接近40亿欧元，年内已完成两轮涨价。
这轮紧张的反常识之处在于，紧俏的不是先进制程，而是二极管、三极管、电源管理等成熟工艺基础件。多年投资不足叠加机器人等新需求分食产能，使这类量大价低的产品出现结构性短缺。安世这样专注基础件的厂商“被超额认购”，本身就是行业温度计，汽车与工业基础件的交期是最诚实的先行指标。
对采购端而言，汽车与工业客户应把基础件的交期监测提升到与存储、MLCC同等的优先级。二极管、三极管、电源管理IC的交期变化，往往先于正式涨价函出现，是判断供应紧张的前瞻信号。
采购动作上，建议执行三项。第一，将汽车与工业基础件纳入月度交期跟踪，重点关注安世、意法等厂商的二极管、三极管与电源管理料号。第二，对2027年用量提前报量锁配额，基础件的扩产周期与认证门槛决定了等待无意义。第三，在BOM中评估国产基础件的二供方案，安世“超额认购”与意法“瓶颈”并存，意味着国产替代窗口正在打开。AI虹吸成熟制程的影响已从存储扩散至基础半导体，汽车芯片的“二次缺芯”不是危言耸听，而是正在发生的产能再分配。
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